El Ibex 35 ha empezado marzo en negativo. El selectivo de la Bolsa española ha caído un 0,76%, hasta los 9.322,9 puntos, en una sesión cargada de referencias macroeconómicas entre las que ha destacado la publicación del dato de inflación de Alemania de febrero.

La inflación interanual en Alemania se situó en febrero en el 8,7%, según datos preliminares publicados hoy por la Oficina Federal de Estadística (Destatis). Respecto a enero, el índice de precios al consumo (IPC) subió un 0,8%.

La inflación de Alemania se ha conocido un día después de que se publicaran los IPC tanto en Francia (6,2%), como en España (6,1%), unas cifras peores de las esperadas.

[Consulte aquí las claves operativas del Ibex 35, según el analista Eduardo Bolinches]

“Ambos datos son un mal precedente para el IPC de la eurozona de mañana”, subrayan los analistas de Renta 4. Las previsiones apuntan a una moderación de la tasa general hasta el 8,3% y mientras que la subyacente se mantendría en el 8,3%.

“Estos datos, por sus implicaciones en la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), con un techo estimado por el mercado que se ha elevado al 3,9% a principios de 2024, provocaron repuntes del interés del bono alemán hasta el 2,65%, máximos desde finales de 2011”, añaden.

“El hecho de que la inflación haya vuelto a repuntar en dos de las principales economías de la eurozona, no son buenas noticias para el BCE y contradicen el discurso de que esta variable estaba empezando a ser controlada”, apuntan desde Link Securities.

“Si bien un par de meses no marcan una tendencia, si la inflación no se gira drásticamente a la baja en los próximos meses en la región vamos a ver tasas de interés mucho más elevadas de lo en principio descontado por los mercados. Además, los mercados dan por seguro que en su Consejo de Gobierno del mes de marzo el BCE volverá a subir sus tasas de interés de referencia en medio punto porcentual”, añaden.

El presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, ve necesarias más subidas decisivas de los tipos de interés en la zona del euro después de marzo porque la inflación es persistente, es decir, incrementos de medio punto porcentual. Así lo ha señalado en una rueda de prensa en Fráncfort, en la que ha reiterado que las presiones sobre los precios siguen siendo muy elevadas tanto en la zona del euro como en Alemania.

El BCE ha subido desde julio sus tipos de interés en 300 puntos básicos, hasta el 3%, y ha dicho que los va a subir en 50 puntos básicos más en marzo, ha recordado Nagel.

[El Ibex 35 sube un 4% en febrero: se queda a las puertas de los 9.400 puntos pero marca nuevos máximos anuales]

El gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, ha señalado también este miércoles que "es preferible llegar a la tasa terminal en el verano, al menos, en septiembre", dejando entrever más de un incremento de 50 puntos básicos.

El economista jefe del BCE, Philip Lane, ha considerado que los riesgos de inflación siguen siendo al alza y ha indicado que la transmisión de la política monetaria puede ser más lenta durante este ciclo.

"Los comentarios de Lane sugieren que el núcleo del Consejo de Gobierno del BCE se inclina por una subida de 50 puntos básicos en mayo tras los recientes datos de inflación subyacente", según los analistas de Monex Europe.

La cifra de inflación de Alemania ha dejado en un segundo plano otras referencias económicas, como los índices de gestores de compra (PMI) de varias economías de la eurozona. 

La actividad del sector manufacturero de España registró en febrero su primera expansión desde junio de 2022, según refleja el mencionado indicador, que subió a 50,7 puntos desde los 48,4 de enero.

Entre las grandes economías de la eurozona, Italia (52 puntos) y España (50,7) fueron las únicas en registrar una expansión de la actividad manufacturera en febrero, mientras que Alemania (46,3), Francia (47,4) y Países Bajos (48,7) experimentaron una caída de la actividad.

En el conjunto de la eurozona el índice PMI bajó en febrero a 48,5 puntos desde los 48,8 del mes anterior.

Pese a terminar la sesión en rojo el Ibex 35 había comenzado el día al alza gracias al impulso de las bolsas asiáticas, que se beneficiaban de los PMI de China de febrero. Estos indicadores han recogido de forma positiva la reapertura económica, superando estimaciones y situándose cómodamente por encima de 50 puntos, nivel de expansión. 

Como en el caso del parqué español, las bolsas europeas, con excepción de Londres, han sufrido caídas. Al cierre de la jornada en el Viejo Continente, los principales índices de Wall Street se dividían entre pérdidas y ganancias.

En el Ibex 35 se han cotizado además varios resultados empresariales, como los de Indra, tras el cierre de la sesión del martes, o Cellnex, antes de la apertura de este miércoles

Indra ganó 172 millones de euros en 2022, un 19,9% más que en 2021, un resultado "histórico" alcanzado tras registrar máximos de facturación, cartera de pedidos así como contrataciones y reducir su deuda en más de un 80%, hasta los 43 millones de euros.

El operador de infraestructuras de telecomunicaciones cerró 2022 con unas pérdidas de 297 millones de euros, un 18% menos que en 2021, y elevó sus ingresos hasta los 3.499 millones, un 38% más, debido a las consolidaciones de adquisiciones e integraciones al grupo.

[El bono español a 10 años toca máximos de 2014 y se acerca al 4% ante la expectativa de un BCE más agresivo]

Indra ha encabezado las subidas del Ibex 35, al sumar un 4,86%, un avance superior al de ArcelorMittal o Amadeus, que han repuntado un 2,3% y un 1,95%, respectivamente.

También han subido las acciones de Ferrovial, un 0,61%, después de que la compañía haya decidido trasladar su sede a Países Bajos y empezar a cotizar también en Estados Unidos, donde espera darse conocer y tener así un mayor acceso a capital.

Así lo detalló el martes el operador de infraestructuras, que asegura que esta "reestructuración", que será sometida al voto de sus accionistas en el segundo o tercer trimestre del año, no afectará a sus planes de inversión en España, un país que permanecerá como "principal fuente de desarrollo de talento".

En la parte baja de la tabla del selectivo español han destacado las caídas de Inmobiliaria Colonial, del 5,01%, Bankinter, del 2,86%, y Acciona Energía, del 2,57%.

El euro alcanzaba los 1,067 dólares, mientras que el petróleo Brent, la variante de referencia en Europa, repuntaba a 83,77 ‘billetes verdes’ por barril.

La rentabilidad del bono español a 10 años llegaba al 3,74%, mientras que la prima de riesgo de España superaba los 103 puntos básicos.