Los aranceles borran toda la subida que Wall Street acumulaba desde la victoria electoral de Trump

Exactamente, tras el toque de campana de este martes, el Dow Jones perdía un 0,99%, hasta los 42.765,72 puntos; el S&P 500, un 0,93%, hasta los 5.795,2 puntos, y el Nasdaq Composite, un 0,88%, hasta los 18.188,44 puntos.

Las caídas sucedían a las sufridas en la víspera. El Nasdaq Composite restó un 2,64%; el S&P 500, un 1,76%, y el Dow Jones, un 1,48% una vez que el presidente estadounidense, Donald Trump confirmó la entrada en vigor de los nuevos aranceles del 25% impuestos por EEUU a los productos procedentes de Canadá y México.

Este martes también entran en vigor nuevos aranceles del 10% a las importaciones estadounidenses procedentes de China, aranceles que se suman a los del 10% implementados hace un mes.

Los afectados países afectados ya han comunicado que tomarán medidas al respecto. Canadá aplicará aranceles del 25% contra 155.000 millones de dólares de productos estadounidenses, mientras que China gravará con una tasa adicional de hasta el 15% a importaciones de los principales productos agrícolas estadounidenses como el pollo, el cerdo o la soja.

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La respuesta de México, ha sido más tibia. Su presidenta, Claudia Sheinbaum, comunicará el próximo domingo 9 de marzo las medidas que adoptará el país y criticó el comunicado de la Casa Blanca por "ofensivo, difamatorio y sin sustento sobre el gobierno de México".

La volatilidad crece en los parqués de medio mundo ante lo que parece el inicio de una guerra comercial. El Vix, conocido como el índice del miedo, ha pasado en dos sesiones de los 19,63 a los 24,15 puntos. La subida, por tanto, es del 23%.

Más inflación, menos crecimiento

Los inversores temen que los nuevos aranceles provoque un incremento de la inflación en Estados Unidos, que reduzca la demanda y provoque un descenso de los beneficios empresariales. Todo ello en un momento en el que los últimos datos conocidos han hecho resurgir las expectativas de que la primera potencia mundial está desacelerándose.

"A pesar de que ciertos participantes del mercado tratan las negociaciones arancelarias de Trump como una táctica de negociación, los últimos acontecimientos muestran que él habla en serio sobre la implementación de su agenda 'Estados Unidos primero', ignorando por completo el impacto en la economía global", señalan los analistas de XM, tal y como recoge Reuters.

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En opinión de los expertos de Link Securities, “las medidas que, de forma arbitraria e inconexa, está adoptando la nueva Administración estadounidense”, ya están “empezando a pasar factura a la economía del país”.

Es lo que se pudo comprobar el lunes con la publicación de los índices de gestores de compra del sector de las manufacturas de febrero.

Así, si bien tanto el PMI manufacturero, que elabora S&P Global, como el ISM manufacturero, que publica the Institute for Supply Management (ISM), indicaron expansión mensual en el citado mes, en ambos casos mostraron una fuerte caída de los pedidos y un importante repunte de los precios.

“Es decir, la actividad en el sector se va a frenar en el corto plazo, mientras que, antes incluso de la implementación de los nuevos aranceles, las cadenas de suministro han comenzado a tensionarse, elevándose los precios de muchos materiales”, subrayan desde la misma firma.

Las cifras oficiales de empleo de febrero, que se conocerán este viernes, serán un buen termómetro para medir el desempeño de la economía estadounidense.

Por ahora, los últimos datos han cambiado radicalmente las expectativas que el mercado tiene sobre los tipos de interés. Según los datos de LSEG, los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) baje los tipos de interés en tres ocasiones antes de que termine el año. Hace a penas unas semanas, temían incluso que la institución no decretase ningún descenso.

¿Final del 'Trump Trade 2.0'?

Las caídas de este martes borraban prácticamente la totalidad de las subidas que Wall Street acumulaba desde el 5 de noviembre, día en el que Donald Trump ganó las elecciones presidenciales. 

Así, el avance del Dow Jones era del 0,4%; mientras que el S&P 500 restaba un 0,4%. El recorte del Nasdaq Composite rozaba el 2%. De esta forma, parece que el Trump Trade 2.0 -como se conoce a las expectativas de que sus políticas impulsarían la economía y el mercado bursátil- parece esfumarse. 

Además, fruto de las últimas bajadas, el Nasdaq Composite entraba en terreno de corrección. El índice tecnológico caía un 10,5% desde sus máximos más recientes, los 20.204,58 puntos que alcanzó el 16 de diciembre. 

La bajada del Dow Jones desde los máximos históricos era del 6%, mientras que el S&P 500 se dejaba un 6,3%. 

Cotizaciones

Con la mayoría de los valores en negativo, P&G (+1,46%), Amgen (+1,19%) y J&J (+1,07%) encabezaban las ganancias del Dow Jones. Las mayores caídas las protagonizaban Goldman Sachs (-3,68%), 3M (-3,1%) y Boeing (-2,89%).

Más allá del índice, la imposición de aranceles golpeaba las cotizaciones de Ford (-2,45) y General Motors (-3,74%). Cabe recordar que gran parte de la cadena de suministro de ambas compañías está distribuida por todo América del Norte, es decir en México y Canadá.

Las mineras Harmony Gold y Gold Fiels subían un 0,7% y un 2%, respectivamente, gracias al impulso del oro. Los inversores buscaban refugio en el metal precioso, que se revalorizaba un 0,73%, hasta los 2.922,81 dólares por onza.

Los títulos del fabricante de chips TSMC avanzaba un 1,9% después de conocerse que invertirá “al menos” 100.000 millones de dólares en Estados Unidos. El desembolso todavía tiene que recibir el visto bueno del Gobierno de Taiwán, de donde es originaria la compañía.

Tesla perdía un 1,6% afectada por la caída del 49,2% que sus ventas en China sufrieron en febrero. Al mismo tiempo, Target avanzaba un 3,9%. El mercado valoraba de forma positiva los resultados de 2024 presentados por el gigante minorista.