
El presidente de EEUU, Donald Trump, llega al jardín sur de la Casa Blanca. Reuters
Las bolsas caen, el dólar se dispara y las criptodivisas se hunden tras la imposición de aranceles de Trump
La paralización de las tasas a México durante un mes ha provocado cierto alivio en los mercados.
Más información: La UE se prepara para la guerra comercial con Trump: “Vamos a responder con firmeza a los aranceles injustos o arbitrarios”
Las bolsas caen, el dólar sube y las criptodivisas se hunden después de que los aranceles de Estados Unidos a Canadá y China se hayan hecho realidad. La paralización de la imposición de las tasas a México durante un mes ha provocado cierto alivio en los mercados. El presidente estadounidense, Donald Trump, también ha amenazado con nuevas tarifas a la Unión Europea (UE).
Así, el pasado sábado el republicano firmó una orden ejecutiva por la que su país aplicará aranceles del 25% a México y Canadá y del 10% a China a partir de este martes, 4 de febrero. Trump ha ligado estos aranceles a la inmigración ilegal y a la entrada de fentanilo en Estados Unidos, droga que produce anualmente cerca de 100.000 muertes por sobredosis en el país.
Sin embargo, este lunes, Trump se ha comprometido a pausar durante un mes los aranceles del 25% con los que piensa gravar las importaciones de productos mexicanos a Estados Unidos. La tregua llega tras una conversación entre el líder estadounidense y su par mexicana, Claudia Sheinbaum y tiene lugar a cambio de una serie de compromisos en materia de seguridad fronteriza y comercial.
Canadá han anunciado represalias. El país impondrá aranceles del 25% a las importaciones estadounidenses por un valor de hasta 155.000 millones de dólares. Está previsto que Trump hable con el primer ministro de Canadá, Justin Trudeau, este lunes.
Por su parte, el Ministerio de Comercio de China emitió un comunicado en el que prometió “contramedidas correspondientes”, sin dar más detalles, y se comprometió a presentar una queja ante la Organización Mundial del Comercio.
Caídas de las bolsas
El miedo a los efectos de los aranceles, y a que estos desemboquen en una guerra comercial, impactaba en las bolsas de todo el mundo. El índice Nikkei de Japón ha bajado un 2,7%, mientras que el índice de referencia australiano, el S&P/ASX 200, ha perdido un 1,8%.
Las acciones de Hong Kong, que incluyen empresas chinas que cotizan en bolsa, cayeron un 1,1% tras la reapertura tras las vacaciones del Año Nuevo Lunar. Los mercados de China continental reanudarán sus operaciones, tras las vacaciones, este miércoles.
La sesión bursátil europea ha empezado con descensos cercanos al 2%. Sin embargo, las negociaciones entre Estados Unidos y México han servido de alivio. Así, poco antes del cierre,
En Europa, el Dax alemán cedía un 1,36%; el Cac 40 francés, un 1,24%; el FTSE 100 británico, un 1,23%, y el FTSE Mib italiano, un 0,77%. El Ibex 35 español se dejaba un 1,24%.
Lo mismo ocurría en Wall Street, donde las caídas se moderaban hasta situarse por debajo del 1%. El Dow Jones cedía un 0,2%; el S&P 500, un 0,62% y el Nasdaq Composite, un 0,88%. El índice tecnológico había arrancado el día con un descenso cercano al 2%.
Fabricantes de coches y compañías de lujo europeas se teñían de rojo. La caída de Volkswagen era del 4,7%; la de Stellantis, del 4,5%; la de Mercedes, del 3,3%; la de BMW, del 2,8% y la Renault, del 0,7%. El valor en el mercado de LVMH, Kering, Hermès o Christian Dior se reducía entre un 3,2% y un 2,3%.
Más volatilidad
Los analistas de Link Securities creen que la implantación de los aranceles “va a generar mucha volatilidad en los mercados, especialmente en los de activos de mayor riesgo, como es el caso de la renta variable, volatilidad que puede ir a más si la Administración estadounidense no da síntomas de echarse atrás y continúa con su intención de implementar nuevas tarifas a otros países, entre ellos a los de la UE”.
"¿Voy a imponer aranceles a la Unión Europea? ¿Quieren una respuesta veraz o debo darles una respuesta política? Absolutamente. La Unión Europea nos ha tratado muy mal", subrayó Trump el pasado viernes desde el Despacho Oval.
En este sentido, Trump reiteró que la UE no compra coches estadounidenses. "No se llevan nuestros productos agrícolas, no se llevan prácticamente nada y tenemos un tremendo déficit con la Unión Europea", agregó.
Los bonos, en su papel de activos refugio, captaban el dinero que salía de las bolsas. Las compras hacían que el interés ofrecido por la deuda estadounidense a 10 años se redujese hasta el 4,545%. La rentabilidad de la deuda alemana al mismo plazo, la referencia en Europa, cedía hasta el 2,423%.
Más inflación
Sin embargo, y tal y como subrayan los expertos de Link Securities, “uno de los principales efectos de las tarifas puede ser el repunte generalizado de la inflación, lo que tampoco es positivo para este tipo de activos”.
“Habrá que ver hasta dónde quiere llegar Trump con sus actuaciones en materia comercial y si está dispuesto a soportar una potencial corrección de las bolsas, mercado éste que sigue muy de cerca y que suele cuidar mucho al considerarlo un reflejo de su gestión”, añaden.
Las expectativas de una mayor inflación en Estados Unidos hacían que el dólar se fortaleciera, aunque el repunte perdía algo de fuerza tras conocerse el mes de gracia dado a México. El índice dólar, que mide la fortaleza de la divisa estadounidense frente a las principales monedas del mundo, se situaba en los 108,8 puntos, tras haber rozado los 110 a primera hora de la mañana.
El dólar canadiense se ha hundido a su nivel más bajo desde 2003. Al mismo tiempo, el euro se reducía al 0,5%, con lo que se cambiaba a 1,031 billetes verdes.
Criptodivisas
El desplome que sufrían las criptodivisas también se reducía. El descenso del bitcoin era del 0,3%, hasta los 98.857,17 dólares. La bajada del ethereum, la segunda mayor moneda digital del mundo, era del 11,9%, hasta los 2.697,45 dólares.
La pérdida de ambas criptodivisas ha llegado a ser superior. El bitcoin ha llegado a ceder un 6%, mientras que ethereum se ha hundido 26,53%, antes de reducir las pérdidas. Ripple se dejaba un 7,5%; solana, un 1,65%, y doge, un 7,73%. Las bajadas han llegado a ser del 20,2%, el 9,8% y el 18,7%, respectivamente.
Petróleo
La imposición de las tarifas provocaba el incremento de los precios del petróleo y del gas natural, al establecerse un arancel del 10% para los productos energéticos canadienses, mientras la energía mexicana sufrirá un arancel del 25%.
Aunque, al contrario que las bolsas, el retraso en la entrada en vigor de las tarifas a México reducía las alzas.
El crudo Brent, el de referencia en Europa, avanzaba un 0,25%, hasta los 75,86 dólares por barril, mientras que el estadounidense West Texas Intermediate avanzaba un 0,48%, hasta los 72,88 dólares.
El gas natural TTF, también el de referencia en el Viejo Continente, subía un 0,9%, hasta los 53,7 euros por megavatio hora.
“Trump ha reavivado las llamas de la guerra económica al imponer aranceles que resuenan mucho más allá de las fronteras estadounidenses. La cuestión inmediata no es solo cómo reaccionarán Canadá, México y China, sino también cómo absorberán las ondas expansivas los mercados mundiales, las cadenas de suministro y los consumidores de a pie”, afirman los analistas de Mirabaud WM.
En 2018
Desde la firma suiza destacan que “a medida que aumentan las tensiones, todas las miradas están puestas en el próximo movimiento: ¿forzará esta estrategia de presión, concesiones o desencadenará una crisis comercial mundial en toda regla?”
Para evaluar las implicaciones que en los principales activos financieros puede tener una guerra comercial, en Mirabaud WM recuerdan lo ocurrido en 2018, cuando “la Administración Trump lanzó una serie de medidas arancelarias agresivas”.
El S&P 500 experimentó un aumento de la volatilidad en 2018. “Los temores a la guerra comercial provocaron descensos puntuales, pero el índice mostró una notable resistencia, cerrando el año con un ligero aumento”. El Vix, el conocido como el índice del miedo y que mide la volatilidad del índice de Wall Street, se disparaba un 20,7%, hasta rozar los 20 puntos.
Las bolsas europeas también se vieron afectadas. “Los principales índices, como el Dax alemán y el Cac 40 francés cayeron, reflejando la preocupación por el impacto de los aranceles en las exportaciones europeas”, explican.
Por el contrario, y como está ocurriendo este lunes, “el dólar se apreció en 2018, apoyado por la robustez de la economía estadounidense y las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal”.
En definitiva, "los aranceles de 2018 introdujeron una importante volatilidad en los mercados financieros, afectando a diversos índices, tipos y sectores económicos".