Cerramos la semana con saldo positivo gracias a la sesión del pasado lunes.

Una vez ha pasado el vencimiento de opciones y futuros solo nos queda saber si cerraremos por salvando los 7.500 puntos o acabaremos sucumbiendo a las ventas.

Niveles no vistos desde hace 15 años cuando la deuda de EE.UU. era de 9 billones de dólares. Hoy es de más de 31 billones.

Importantes movimientos en el Ibex 35 que le acercan de nuevo a los 7.500 puntos.

Ligero hueco en la apertura con la vista puesta en American Express y Tesla.

Las posibilidades que el mercado da a una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo (BCE) se han incrementado por encima del 90%. Asimismo, los inversores esperan que la tasa de referencia alcance el 3,25% el próximo verano.

La escalada de la rentabilidad -y la consiguiente caída de los precios, por la relación inversa que existe entre ambos factores- se extiende ya a lo largo de 12 semanas. Es la peor racha de estos activos desde 1984. Fue entonces cuando el presidente de Reserva Federal (Fed), Paul Volcker,ejecutó una serie de rápidos aumentos de tipos. La situación es la misma en el caso de la deuda española o alemana.

La cercanía de la apertura de Wall Street  y viendo que sus futuros están en rojo han vuelto a llevar al selectivo español a la zona de mínimos del día.

La matriz de la red social Snapchat ha vuelto a decepcionar a los inversores. Sus números rojos se incrementaron un 400% en el tercer trimestre hasta los 360 millones de dólares. Además, registró el menor crecimiento de ingresos desde que la compañía debutó en bolsa, hace ya cinco años.

El aumento se moderó al 6%, hasta los 1.130 millones de dólares, por debajo de los 1.140 millones de dólares que esperaban los analistas. Asimismo, Snap no ha no ha proporcionado una guía de ingresos o ganancias para el trimestre actual debido a "incertidumbres relacionadas con el entorno operativo".

El grupo OHLA, controlado por la familia mexicana Amodio, sigue decidido a desprenderse de su participación del 25% en el Centro Hospitalario Universitario Montreal (CHUM) y tiene previsto usar los fondos que se reciban a la reducción de sus bonos, que vencen a partir de marzo 2025.

El activo, que está en operación desde 2018, sigue aportando a la sociedad ingresos anuales recurrentes y, la demora de su venta, no implica incumplimiento alguno de sus obligaciones financieras, tal y como ha señalado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y recoge la agencia Efe.

El mensaje de la compañía coincide con su fuerte caída en Bolsa. Las acciones de OHLA caían un 8,2% hasta los 0,4 euros por acción, la mayor bajada del mercado continuo.

Los analistas de Ebury creen que, incluso de pues de la dimisión de la primera ministra británica, Liz Truss, “la libra esterlina aún no está fuera de peligro, ya que ha perdido todas sus ganancias frente al dólar estadounidense y la incertidumbre que rodea a la política británica sigue siendo muy elevada, lo que no contribuye a inspirar confianza en los activos del Reino Unido”. Para el equipo de análisis tampoco ayuda a la libra el hecho de que los mercados prevean que el Banco de Inglaterra, en su próxima reunión de noviembre, pueda inclinarse por moderar la magnitud de la esperada subida de tipos.

Poco a poco va recuperando posiciones perdidas, pero vemos mucha cautela.

La rentabilidad exigida en el mercado secundario de deuda al bono español con vencimiento a diez años superaba este viernes el umbral del 3,6% por vez primera desde 2014 ante las perspectivas de que el Banco Central Europeo (BCE) prosiga con su firme senda de subidas de tipos, lo que podría resultar en un incremento del precio del dinero de 75 puntos básicos en la reunión del próximo 27 de octubre y más subidas en posteriores reuniones.

De este modo, el rendimiento del bono español a diez años escalaba hasta un máximo intradía del 3,651%, frente al 3,529% del cierre de ayer, marcando el mayor coste de financiación desde febrero de 2014. El bono a diez años de España había comenzado 2022 con una rentabilidad del 0,605%.

No obstante, estamos muy alejados de los 7.500 puntos y todavía habrá que esperar para ver si podemos recuperarlos o no.

Los analistas de Bank of America esperan que el Banco Central Europeo (BCE) ejecute una subida de 75 puntos básicos la próxima semana. Además, aunque creen que es demasiado pronto para el QT, es probable que cambie el lenguaje sobre las reinversiones del Programa de Compra de Activos. “Asimismo, se han intensificado los comentarios sobre los cambios en la remuneración del exceso de liquidez, por lo que esperamos un anuncio en este sentido”, añaden.

“El BCE ha tomado un camino arriesgado”, advierten. Siguen considerando que “la senda de normalización de la política que ha emprendido el BCE es muy arriesgada para los mercados y la economía, especialmente en ausencia de un marco a medio plazo que guíe la política más allá de los datos de inflación más recientes, y/o una respuesta fiscal conjunta tangible de la UE a la crisis energética”.

Además de Inditex, otras grandes cotizadas europeas del sector textil se anotan importantes descensos. Asos cae un 6,15%; Zalando, un 3,54%; H&M, un 2,66%, y Associated British Foods -la matriz de Primark-, un 1,46%.

Las caídas coinciden con las pérdidas de Adidas, que cae un 9% después de revisar de nuevo a la baja sus previsiones para este año, por la caída de las ventas en China y los costes de la liquidación del negocio en Rusia.

Grifols (-8,47%), Fluidra  (-5,50%) e Inditex (-5,02%) se llevan al selectivo a niveles del viernes pasado.

Aquí tienen el acceso al artículo en donde analizamos los distintos escenarios para las acciones de Grifols.

Sus acciones se van a niveles del verano del año 2016 cayendo un 9%.

El saldo de la semana queda reducido a un +1,5% gracias a la subida del pasado viernes.