Jaume Miquel, presidente y consejero delegado de Tendam, y Samia Bouazza, CEO y directora general de Multiply Group.
Abu Dabi (Multiply Group) compra el 68% de Tendam a los fondos CVC y PAI
La operación es la primera gran inversión de Multiply Group en Europa y espera duplicar su ebitda con ella.
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Multiply Group, vehículo inversor de la familia real de Abu Dabi, ha alcanzado un acuerdo para la adquisición del 67,9% de Tendam a los fondos de capital riesgo CVC y PAI Partners (que se mantienen en el capital como accionistas minoritarios).
El grupo dueño de marcas como Cortefiel, Springfield, Women'secret o Pedro del Hierro, se ha valorado en más de 1.000 millones de euros en la transacción. No obstante, no han trascendido los detalles de la operación.
Con esta inversión, Multiply Group entra en el negocio de retail y de moda, con Tendam como ancla para el desarrollo del que será su nuevo Vertical. La operación es la primera gran inversión de Multiply Group en Europa, lo que supone un importante salto geográfico para el grupo y refuerza su presencia en el segmento de consumo.
De hecho, se espera que tras la consolidación de esta transacción se duplique el Ebitda operativo de Multiply Group, según detalla el grupo textil en un comunicado.
Este acuerdo llega meses después de que Tendam cancelara su tan ansiada salida a Bolsa. Algo que parecía que se iba a haber producido en 2024, tal y como avanzó Jaume Miquel, presidente y CEO de Tendam en el IV Foro Económico Español Wake Up, Spain!, organizado por EL ESPAÑOL, Invertia y Disruptores.
De hecho, desde que CVC y PAI entraron en el capital de Tendam en 2006 (entonces conocida como Cortefiel) han intentado sacar a bolsa a la firma textil sin éxito. También han intentado vender la firma, llegando incluso a negociar con El Corte Inglés.
En el marco de la transacción, Multiply Group ha sido asesorado por Greenhill, una filial de Mizuho; Hogan Lovells y KPMG; mientras que CVC y PAI Partners han sido asesorados por Uría Menéndez. Ramón Hermosilla Abogados y Latham & Watkins LLP también han sido asesores legales de la transacción.
Tendam
Desde el punto de vista estratégico, la adquisición constituye una importante oportunidad para que Multiply Group potencie la plataforma de marcas de Tendam y capitalice su robusto rendimiento, impulsando la expansión futura gracias al acceso al mercado mundial de la moda, valorado en 1,3 billones de euros.
Esta sigue a otras recientes adquisiciones y desarrollo de verticales por parte de Multiply Group, tales como la toma de participación de control en Excellence Premier Investment, Media 247, BackLite Media y The Grooming Company Holding, superando sus objetivos anuales de eficiencia para 2024.
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Para Jaume Miquel, la inversión de Multiply Group “refrenda la estrategia Tendam 5.0 y aporta capacidad acelerada de crecimiento”. Ese ecosistema está formado por más de 1.800 puntos de venta en cerca de 80 países de cuatro continentes. Además, Tendam cuenta con doce marcas propias.
A cierre de enero de 2025, las ventas totales de Tendam en los últimos doce meses alcanzaron cerca de 1.400 millones de euros y el Ebitda recurrente se situaba en 341 millones de euros.
