La empresa de distribución publicará resultados el 26 de julio y, según los analistas de Banco Sabadell, ¿volverá a mostrar caídas en sus ventas en Iberia, en línea con el mercado¿. Además, las inversiones en precios que continúa realizando para hacer frente a un entorno competitivo, ha provocado una caída del margen Ebitda que, por si fuera poco, se ha deteriorado por la cancelación del contrato de negociación con Eroski frente a proveedores.

Otros factores pesarán en el resultado, como la evolución en Latinoamérica, a cuenta de la huelga de transportistas en Brasil. Todos estos factores están detrás de la negativa evolución en Bolsa durante este año ya que pierde un 52 frente al 3% que se deja el Ibex. ¿El castigo sufrido sería excesivo¿, en opinión del departamento de Análisis de Sabadell ya que la acción está descontando escenarios ¿que nos cuesta asumir¿. Entre ellos, señalan a Mercadona porque piensan que ¿no puede continuar con esta competencia tan agresiva indefinidamente¿.

A pesar de reconocer que el momento a corto plazo no es positivo, mantienen su consejo en comprar y ven un futuro algo prometedor para la cadena de supermercados. Entre las noticias positivas que podrían servir de revulsivo citan: acuerdos de negociación frente a proveedores; la actualización del Plan Estratégico (podría conocerse entre septiembre y noviembre de este año) tras entrar dos nuevos miembros al Consejo procedentes de LetterOne, principal accionista con un 15% y opciones sobre un 10% con vencimiento el próximo 2 de noviembre. Se podrían ver aumentos de inversiones para impulsar las ventas y medidas de reducción de deuda. Por último destacan una potencial OPA de LetterOne, aunque no antes de enero de 2019. En esa fecha el importe a pagar se reduciría a la mitad pero si no esperasen a esa fecha, la ley de OPAs obligaría a pagar unos 4,2 euros por acción, precio más alto pagado en los últimos 12 meses tras su última compra. Ese precio es un 99% superior a su cotización actual.

Sabadell rebaja el precio objetivo de DIA a 3,20 euros, aunque mantiene su recomendación de compra. Mucho más duros han sido los analistas de HSBC que recortan el precio objetivo de 2,7 hasta los 1,8 euros con consejo de reducir.

- Los cortos afilan (aún) más sus garras en Dia, que ya cae un 51% en 2018