La irlandesa Kerry Group estrena vía libre para su opa por Biosearch. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la oferta pública de adquisición por el 100% de la cotizada española a cambio del pago en efectivo de 2,2 euros por cada una de sus acciones.
El visto bueno definitivo para la operación llega casi tres meses después de la admisión a trámite de su folleto. En este sentido, la CNMV comenzó a revisar la documentación de la oferta aportada por Kerry el pasado 2 de marzo. Ahora, la institución considera que la contraprestación ofrecida "se considera suficientemente justificada" conforme a la legislación vigente.
Dentro de este discurso, la CNMV señala que "ha tenido en cuenta a este respecto que el precio de la oferta no es inferior al mayor entre el precio equitativo y el que resulta de tomar en cuenta y con justificación de su respectiva relevancia los métodos contenidos en el informe de valoración presentado por el oferente". Ahora, queda pendiente conocer cuándo arrancará el plazo de aceptación para los accionistas de Biosearch fijado por Kerry a través de su filial ibérica, que será la ejecutora de la compra.
Autorizaciones previas
Además, la autorización de la CNMV llega casi un mes después del visto bueno del Gobierno a la transacción, lo que era indispensable para proceder con la transacción debido a las restricciones a la inversión extranjera en sociedades españolas vigentes en la actualidad. Un blindaje que se impuso para evitar la toma de control de empresas estratégicas por inversores foráneos en plena pandemia.
Este trámite se resolvió en el Consejo de Ministros del pasado 28 de abril, pero no fue hasta el viernes 30 del mismo mes cuando Biosearch lo comunicó a la propia CNMV. "La autorización de la inversión extranjera resultante de la oferta se ha concedido de conformidad con lo establecido" en la normativa vigente, explicó en una información relevante remitida al supervisor.
Días después de la admisión de la CNMV, fue la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) la que dio su visto bueno a "la operación de concentración económica". Una luz verde que se encendió el pasado 16 de marzo tras no haber encontrado indicios de que la integración pueda resultar en problemas de competencia en el sector.
La oferta está dirigida a un total de 57,7 millones de acciones, si bien está supeditada a la aceptación de al menos un 50% de este montante. Este volumen que ya está asegurado en buena parte, pues Lactalis Iberia se ha comprometido de forma irrevocable a aceptar la oferta con su 29,5% de Biosearch.
Kerry Iberia ha garantizado que dispone de suficientes compromisos de deuda y capital para afrontar el pago total de la contraprestación de la oferta, cuyo precio cumple con los requisitos para ser considerado como precio equitativo, según sus responsables.
Desde que se anunció la operación, las acciones de Biosearch rondan el precio ofrecido por Kerry, aunque sin sobrepasarlo. Este mismo jueves, la compañía cerraba totalmente plana en los 2,17 euros por acción, y con volúmenes de negociación muy escasos.
Pérdidas trimestrales
Al cierre del primer trimestre, Biosearch publicó pérdidas por 59.000 euros, frente a un beneficio de 91.000 euros en el mismo periodo del ejercicio pasado. Un giro a números rojos que se ha achacado a la disminución de la cifra de ventas por menor demanda en el área de probióticos y extractos.
En este sentido, los ingresos del grupo de tecnología alimentaria cayeron un 9,6% hasta los 5,9 millones de euros. La cotizada también ha advertido de que la comparativa resulta más adversa a consecuencia de un primer trimestre de 2020 especialmente intenso en ventas.
A lo largo de los tres primeros meses de 2021, el resultado bruto de explotación (Ebitda) se situó en 330.000 euros, un 37,9% inferior al del año pasado. Una contracción que se ha vinculado con la ralentización de algunos pedidos y un aumento de mercaderías de la compañía.